弱市大卖超百亿！什么基金这么有名？来看七问七答！

发布时间：2025年09月02日 12:18

债票券替代需要，从供需角度，债票券和存单市价一般而言就会观感出一定的跷跷板效应。

六、Fund经理有意选存单能力如何凸显？是否和选股一样，有择时的需要？

行内存单比率Fund虽然是伪装成比率，但Fund经理有一定的择时主观性，Fund经理的有意存单可选择能力主要凸显在此表特别：

（1）根据对市场竞争的理解，调整Pop久期，预计市场竞争走牛，可以多配制1Y年限的偏长年限的存单，而判断市场竞争走熊，可以配置3M多于更长年限的存单做防御。

（2）根据对资质的可选择，在债权生态环境较佳、银行股东权益宽松先决条件，可以必需下陷资质配置偏弱大体的存单（AAA-大体），如果判断债权生态环境很差、银行坏账不确定性提升、甚至有破产清算不确定性，应该中止下陷，做超AAA的存单入股。

（3）链条可选择：在银行政策宽松、融资储蓄偏低、链条息差较多的先决条件，提高Pop链条率，反之，则降低Pop链条率。另均，链条和久期具有互相可视的依赖性，我们在恶梦中，即便有息差，就会谨慎加链条。

七、债市收益率对存单比率Fund的负面影响有多大？

现货竞争收益率与存单收益率大部份时候互联发生变化，但是非常完以均一致，当实体疲弱，金融市场行业取向的情形，入股者就会中止债权债转投存单，除了基本上面原因，供求父子关系、入股者认知预计，都是负面影响现货竞争和存单市场竞争的原因。

责编：黄华

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