新能源、地产“冰火两重天”，A股跨年行情半世纪“均值回归”

地产产业涨势上半年延续下去，金融股的市价修缮也就会到来。

延续下去前一个周二新形式，1年底5日，科技汽车、风能等科技产业在此期间暴跌，地产产业也延续下去了去年12年底的上扬势头。2022年头两个周二。A股在此期间“冰火两重天”的结构性股市仍在在此期间，“均值重生”和“市价修缮”在此期间促成串连年股市新形式。

1年底5日早上，新年开始A股月份第二日下跌，其中创业板暴跌2.77%，上证指数跌0.81%，两市成交8477亿元。个股和克拉通总体，宁德以前（300750.SZ）和比亚迪（002594.SZ）分别暴跌4.34%和6.64%，陷入困境整个科技汽车产业克拉通。而风能克拉通也启动时暴跌，继1年底4日暴跌将近7%之后，阳光电源、固德威等龙头5日早盘均跌将近3%。

对去年12年底开始的串连年股市，有不少业内人士如此形容；电动车产业因为退补等原因，加上当初餐饮业适度市价非常更高，基金年底营业收入期过后又有兑现心理压力；而地产产业经过去年近一年的微调，在央行降准后出现的反弹股市反为延续下去，接下来跌幅依然太大的金融股也有市价修缮的机就会。

“均值重生是投资界的相对性。”玄甲金融CEO林佳义向第一政经记者表示，在此之前消费市场风格切换大幅度可验证。科技汽车产业受退补、原材料涨价、纯利能力下滑、竞争极端惨烈、需求触顶等压制，市价却依旧太更高，依然有在此期间微调空间内。

与科技克拉通相反，系列产品股、家用轻工和地产股，则延续下去了十二年底以来上扬的趋势，在此期间领涨大盘，海信系列产品、格力电器早盘涨超5%，美的集团MLT-跌幅也其后接近6%。地产股总体，宋都股份、*ST云城早盘涨停，另有多只个股跌幅将近5%。

林佳义认为，较低负债头部企业以及相对强劲的产业，包括更高估的系列产品、家装等头部企业，由于餐饮业体量依旧比相当大，短期餐饮业体量的下修受限，更高市价的情况下低端非常相当大，随着餐饮业销售触底、环比提升，原材料心理压力片段并重生常态，纯利能力连带性持续上扬，极端更高估的市价市价得到修缮也是必然

信达证券策略交易员樊继拓表示，1年底开始，并不需要重点项目可验证当地人资金来源的活跃度和稳上涨产生的信贷改善，如果这两个因素都偏软弱，则串连年股市可以持续到3年底，否则1年底有可能就会是这一波串连年股市的终点。在此之前未相当大修缮的只有金融股，便是关键原因有可能是金融股长期逻辑偏弱，短期也未供需错配的逻辑，选股方法和消费、成长、周期有太大的差异。但由于金融股的市价和基本面匹配度很好，这一偏见未来半年内大概率就会有一次快速的修缮。作者：李隽